初识QULLA MAGGIE
谁是QULLA MAGGIE
沈愚发给我一个 Youtube 视频，两个多小时，题目是《QULLAMAGGIE Stock Trading Strategy EXPLAINED》链接见：https://www.youtube.com/watch?v=we5LLjFlHCc&t=3404s
问了一个 Gemini：who is QULLA MAGGIE？
Qulla Maggie，本名Kristjan Kullamägi，一位很出名的散户出身的美股动量/突破交易员，常年在 Twitch、X 上分享自己的交易思路，说自己把几千美元做到了上亿美金，因此被很多人关注，也有人质疑他的收益曲线。
下面是这个视频的第一遍学习得到的一些要点。英语听力不好，视频作者是一个 ADHD，说话也很快（和 ADHD 没有关系），我在 chatgpt 的帮助下才听懂了一部分。已经下载了视频，准备反复观看。
收益记录
他在 2011 年炸过三四次账户；但 2011–2020 年（包含大回撤年份）年化均回报约 268%；若剔除两个亏损年、从 2013 年算起，年化约 350%，极其夸张。
他的胜率 好像是25%。我听到这里的时候一开始很疑惑，为什么胜率不到一半可以赚到那么多钱呢？不着急，我后来就懂了，胜率并不关键，因为胜的时候赢到的数量远远大于输的时候赔出去的数量，所以不能简单看输赢比例。这也是他的思想核心所在。
策略总览
Qulla Maggie 的策略一言以蔽之就是：多做多头、少做空头。对于我这个小白，这句话我需要理解一下，ChatGPT 解释如下：
- 多头（long）：先买后卖，赌涨。你先拿到资产，指望以后价格更高再卖出去赚差价。涨了赚，跌了亏，最大亏到“归零”。
- 空头（short）：先卖后买，赌跌。你先借来卖掉，等以后价格跌了再买回来还给人，中间的价差就是利润。跌了赚，涨了亏，理论上亏损没上限（因为价格可以一直涨）。
所以他说“多做多头，少做空头”，背后是三点现实考量：
- 市场长期偏涨（尤其美股），顺势更容易。
- 多头风险有限、心理好做；空头涨起来容易爆、很难拿住。
- 强势股突破本来就是多头策略，跟他那套 ORH 很配。
一句话记：看涨=做多，看跌=做空。
他的策略有几种形态如下：
- 旗形、三角形、VCP、Darvas Box、杯柄等延续形态的突破；
- EP（Episodic Pivot），本质是跳空+筑底后的突破
在 Chatgpt 的帮助下，我理解了其中的要义如下：
把它想成一句很朴素的话：
一条已经在跑的上坡路，中间停了一下，喘气，然后继续往上跑——你在它“继续跑”的那一瞬间买进去。
这就是“多头延续型突破”。
拆开来理解：
- 多头 = 已经在涨的股票
它前面不是横着走的，是有一段明确向上的趋势：价创新高、量能配合、常常是板块/市场里最强的那批。- 延续型 = 涨了一段 → 休息 → 继续同方向
涨久了都会累，所以价格会收缩、横盘、整理一下，让前面低位买的人有机会兑现，让新资金有位置进。技术分析里就把这种“涨后的休息”画成：
- 旗形（小斜坡里的小旗子）
- 三角形（高点越来越低、低点越来越高的收敛）
- VCP（收缩波动，区间一波比一波窄）
- Darvas Box（一个盒子里上下震）
- 杯柄
它们的共同点其实就一句：涨势没坏，但波动被压小了，力量在憋。- 突破 = 从整理区间的上沿被“打穿”的那一刻
当价格从这个小整理的上边缘冲出去，就叫突破。Qullamaggie 的思路是：
- 整理说明“换手+压缩风险”已经发生；
- 再突破说明新的、够大的买盘进来了；
- 这时进场，止损就可以塞在很近的地方（整理区下沿/当日低点），
- 但上面空间可能是“继续前一段趋势”，所以是小风险→大潜在收益的结构。
- 为什么 EP 也能算进来
EP（Episodic Pivot）看起来像“突然起飞”，但本质还是：一段时间没人要 → 来了一个强事件（财报、产品、并购、指引大超预期）→ 直接跳到一个新的价格台阶 → 然后在新台阶上突破。
它跟上面那些形态的共同点是：突破那一下代表“新的资金/新的故事”瞬间进来，你要做的是踩在那一脚油门上。所以一句更技术味的话：
多头延续型突破 = 在上升趋势中，等待一次充分换手/波动收缩后的向上突破；用整理区低点当防守，用突破方向当利润来源。
你视频里那句“进场后迅速控风险，同时留一部分沿 10/20 日线冲浪”，就是这套逻辑的执行版：
- 刚突破→先把“万一它是假突破”的风险砍掉；
- 真走开了→用均线跟踪，让一部分单子去吃整段趋势。
视频中有一幅图解释了他的思想：
还有下面这幅图更详细解释了他的思想，他提到他的胜率才 25%。
这几种具体的形态分别长什么样子呢？
✅1) Flag / Triangle / Pennant / VCP
旗形 / 三角 / 旗面 / 波动收敛（VCP）
特点：
- 高点逐渐下降 or 水平
- 低点越来越高（higher lows）
- 波动幅度递减（volatility contraction）
- 成交量逐渐萎缩
- 最后突破压力位上方
市场含义：
机构在潜伏吸筹、抬价吸货，筹码更集中、浮动筹码减少。
能量蓄积→ 一旦突破就容易爆发。
✅ 2) Cup with Handle
杯柄形态（O’Neil 经典）
特点：
- 左侧大幅上涨后回调成一个“U”
- 底部圆滑（不是V底）
- 右侧形成一个小幅震荡的柄
- 柄内同样是higher lows + 波动收敛
- 突破柄顶放量
市场含义：
- 大洗盘 → 资金重新进场
- “把弱手洗出去，让强手拿住筹码”
- 最后走出趋势大行情
✅ 3) Wedge – VCP Low/Mid Pivot
楔形突破 / 低位或中位枢轴（pivot）
特点：
- 空方压制线向下倾斜
- 低点逐步抬高
- 波动收紧（小的VCP）
- 在低位或中位提前攻击，不是等到前高
市场含义：
- 资金提前布局
- “抢跑”突破前位置
- 适合进攻型选手
风险更大 → 空间也更大。
✅4) Flat Base / Darvas Box
平台箱体 / Darvas Box
特点：
- 明确盒子区间
- 上下震荡 + 相对窄幅
- 每次低点不大幅跌破
- 突破箱体上沿即信号
市场含义：
- 老庄控盘或机构稳步吸筹
- 横盘时间越久 → 爆发力越强（“时间换空间”）
适合偏稳健的交易者。
什么是 VCP？
Volatility Contraction Pattern，中文常译为波动收缩形态 / 波动收窄形态，用于捕捉股票在大涨前的最后蓄势阶段。
核心逻辑
大资金建仓 → 股价反复震荡 → 每次回调幅度比上一次更小 → 供给减少 → 突破拉升
简单说：资金建仓 → 波动越来越小 → 爆发
型态特征
| 特征 | 说明 |
|---|---|
| 波动收缩 | 每一波下跌幅度比上一波更小（比如：30% → 20% → 10%） |
| 均线靠拢 | 10日、20日、50日均线逐步收敛 |
| 成交量递减 | 回调时成交量逐渐变少，说明抛压减少 |
| 突破放量 | 突破关键压力位时出现放量上涨 |
| 多重“洗盘” | 价格反复震荡，清洗弱手 |
| 支撑抬高 | 低点越来越高，高点接近压力区（形成收敛三角） |
一个比喻
想象一个气球不断被压紧、压力累积，突然松开手——砰一下冲出去。
股价也是，波动越收窄，爆发越猛烈。
我的理解
VCP 本质上是在黑暗森林里，寻找那些被大机构盯上的猎物。大机构一开始会很有耐心地建仓，一点一点布局买入，直到被交易系统（算法）发现，大家共识，于是突然爆发，形成突破。为什么？因为：
- 大机构（基金、对冲基金）建仓不能一次性买完——钱太多，会把股价直接推飞
- 他们必须 分批吸货 + 测试流动性 + 控制波动
- 这会在图表上留下一个特征模式：**波动逐步收缩 + 低点不断抬高 + 成交量逐渐萎缩
为什么胜率 25% 还能赚钱，因为这样的形态存在风险和收益的非对称性。只要把风险控制住，就可以用较小的风险获得较大甚至是上不封顶的收益。
所以关键问题就是两个：识别真正的 VCP 形态，控制风险。
如何交易
识别Setup
作者认为，要建立一个自己的股票数据库。然后花至少 1000 小时去练习识别真正的突破形态（视频中教 setup，大约是“启动点”的意思）
找到干净的 setup。干净＝沿均线走，不乱跳、不抖动。然后分批卖。3–5 天卖掉 1/3 或 1/2 仓位，然后用 10 日均线做移动止损。当收盘跌破 10 日均线时卖完剩余仓位。
动量策略本质上是赚趋势的钱，但是市场大环境不好的时候，setup 很容易识别错。所以要关心大盘指数，一年休息个 3-6 个月完全不做任何交易也很正常，一旦大盘向好，工作 3-6 个月。
如何交易
1. 开盘突破买入（Opening Range High）
- 盯开盘后的第 1 / 5 / 60 分钟高点突破（ORH）
- 不需要死盯分时，只要趋势要突破就上
目的：抢机构启动时的那一瞬间
理解：别人还犹豫时，你已经上车
“尽可能快地买在触发后，当它开始吃掉前面的波动区间时。”
2. 止损：日内低点 + ATR/ADR 约束
- 止损设在当天低点
- 且** **不能超过 ATR/ADR（风险收益比）
为什么？
因为这种交易靠** **小亏+大赚 赚钱
亏损必须被严格压在一个单位风险内。
“只要止损距离不超过 ATR 就行。”
**翻译：**跌破低点就走，你错了就认错，马上走人。
3. 建仓 & 出场：T20 方法论
3–5 天内先卖 1/3 到 1/2
- 剩下的：让它沿着** **10日线/20日线 冲浪
- 第一次跌破10日线收盘 → 清仓
目的：
- 前半截：吃爆发（防回撤）
- 后半截：吃趋势（爆盈利）
如果你是新手 → 默认跟 10日线
“Beginner stick to the 10d.”
刻意练习
博主在最后花了较多口水，苦口婆心劝导观众：要刻意练习。刻意练习 1000 个小时，对历史上已经发生的突破形态反复看，变成一种本能。道理我懂，很认同。关于这块，我还不知道该如何常规化，后面有了实践再分享。
